ETF-Kostenrechner: Was bleibt nach Gebühren?

Was kostet ein ETF wirklich?

Die laufenden Fondskosten fallen oft kaum auf: Du erhältst dafür normalerweise keine monatliche Rechnung. Sie werden dem Fondsvermögen entnommen und sind damit bereits im Anteilspreis berücksichtigt. Über viele Jahre können auch kleine Unterschiede einen spürbaren Teil des Vermögens ausmachen.

Die bekannte Kennzahl dafür ist die TER, kurz für Total Expense Ratio. Sie umfasst laufende Kosten des Fonds, etwa für Verwaltung und Management. Sie ist aber nicht automatisch der Gesamtpreis deiner Geldanlage. Dein Depot, die Ausführung eines Sparplans oder eine separate Beratung können zusätzlich Geld kosten.

Diese Gebühren solltest du auseinanderhalten

• Laufende Fondskosten: Ein Prozentsatz des Fondsvermögens pro Jahr. Diese Angabe findest du in den Fondsunterlagen. Im einfachen Vergleich trägst du sie direkt bei Angebot A und B ein.
• Kaufkosten: Manche Anbieter verlangen je Order einen festen Betrag oder einen Ausgabeaufschlag. Bei einem Sparplan fallen Kaufkosten gegebenenfalls mit jeder Rate an.
• Depot und Service: Eine feste jährliche Depotgebühr oder laufende Betreuungskosten kommen hinzu, wenn sie dein Vertrag vorsieht.
• Einmalige Honorare: Eine Beratung oder ein Vertragsabschluss kann zu Beginn bezahlt werden. Entscheidend ist, ob das Honorar aus dem Anlagebetrag abgeht oder zusätzlich bezahlt wird.

Ein Spread, also der Unterschied zwischen Kauf- und Verkaufskurs, ist keine feste Jahresgebühr. Auch interne Transaktionskosten des Fonds und eine mögliche Abweichung zum Index sind nicht einfach mit der TER gleichzusetzen. Dieser Rechner simuliert die von dir eingetragenen Kosten; nicht eingetragene oder nicht unterstützte Kosten sind im Ergebnis nicht enthalten.

Warum kleine Gebühren langfristig viel ausmachen

Stell dir zwei Angebote mit derselben Wertentwicklung vor. Du startest mit 10.000 Euro, zahlst 20 Jahre lang jeweils am Monatsende 200 Euro ein und unterstellst jährlich 5 Prozent Rendite vor Kosten. Angebot A kostet im Modell 0,2 Prozent pro Jahr, Angebot B 1,5 Prozent. Weitere Gebühren und Steuern bleiben in diesem Beispiel außen vor.

Der Unterschied entsteht aus zwei Teilen: den Gebühren selbst und der verpassten Wertentwicklung auf das Geld, das für Gebühren verbraucht wurde. Das Diagramm zeigt beides zusammen in der Ansicht „Kostenwirkung“. Dieser Betrag ist keine zusätzliche Rechnung am Ende der Laufzeit.

Das Beispiel setzt eine gleichmäßige Rendite voraus. Tatsächliche Kurse schwanken; beide Angebote können auch unterschiedlich abschneiden. Der Vergleich isoliert die Kosten, damit du ihren Einfluss besser beurteilen kannst. Er sagt nicht voraus, welches Produkt künftig die höhere Rendite erzielt.

So vergleichst du zwei konkrete Angebote

1. Lege dieselbe Ausgangslage fest. Wähle Startbetrag und Laufzeit. Wenn du regelmäßig einzahlst, ergänze einen monatlichen Sparplan. Die Renditeannahme gilt für alle Angebote. So verwechselst du einen Gebührenunterschied nicht mit einer anderen Renditeannahme.
2. Nimm die Unterlagen zur Hand. Du brauchst die Fondsunterlagen, das Preisverzeichnis des Depots und gegebenenfalls das Beratungsangebot. Prüfe jeweils: einmalig, je Kauf oder jährlich?
3. Trage die laufenden Kosten ein. Benenne A und B nach deinen Angeboten. Über „Kostenart ergänzen“ wählst du nur die Gebühren aus, die tatsächlich anfallen. Ein drittes Angebot lässt sich ergänzen.
4. Berechne und prüfe die Wirkung. Klicke auf „Kosten vergleichen“. Oben stehen die Endvermögen; im Diagramm siehst du, wann sich der Abstand vergrößert. Die Kostenaufteilung steht direkt unter dem Diagramm. Den Verlauf pro Jahr findest du unter „Jahreswerte und Rechendetails“.

Wenn du anschließend einen Wert änderst, bleibt das bisherige Ergebnis zunächst stehen. Erst mit dem nächsten Klick wird neu gerechnet. Für einen späteren Vergleich kannst du deine Angaben lokal speichern oder als Datei herunterladen.

TER oder Effektivkosten: nicht doppelt rechnen

In einer Kosteninformation können die Gebühren einzeln aufgeschlüsselt sein. Manche Angebote nennen stattdessen Effektivkosten: Sie beschreiben, um wie viele Prozentpunkte Kosten die angenommene jährliche Rendite mindern. Bei 5 Prozent Bruttorendite und 1 Prozentpunkt Effektivkosten ergibt sich in diesem Modus eine Modellrendite von 4 Prozent.

Das ist etwas anderes als ein jährlicher proportionaler Abzug von 1 Prozent des Vermögens. Deshalb bietet der Rechner zwei getrennte Kostenmodi. Effektivkosten ersetzen hier alle Einzelposten. Beim Wechsel in diesen Modus werden die eingegebenen Einzelgebühren ausdrücklich zurückgesetzt; sie zusätzlich anzurechnen würde Kosten doppelt zählen.

Auch bei der Renditebasis lohnt sich ein Blick in die Unterlagen: Eine veröffentlichte Fondsrendite enthält üblicherweise bereits die laufenden Fondskosten. Ziehe dieselbe TER nicht noch einmal ab. Unter „Rechenannahmen ändern“ kannst du angeben, dass Fondskosten bereits in der Rendite enthalten sind; dann dürfen sie nicht zusätzlich als Fondskosten eingetragen werden.

Was passiert mit einem Beratungshonorar?

Ein einfaches Beispiel: Von 10.000 Euro gehen zu Beginn 100 Euro Honorar ab. Es werden 9.900 Euro angelegt. Bei null Prozent Rendite und einem anschließenden Kostenabzug von 1 Prozent bleiben nach einem Jahr 9.801 Euro. Die direkten Kosten betragen hier insgesamt 199 Euro.

Zahlst du das Honorar zusätzlich aus deinem Girokonto, stellst du insgesamt mehr Geld bereit. Damit die Angebote vergleichbar bleiben, gleicht unser Modell die extern gezahlten Honorare und jährlichen Depotpreise auf dasselbe Haushaltsbudget an. Beim anderen Angebot wird das nicht für Gebühren benötigte Zusatzgeld zum gleichen Zeitpunkt investiert.

Der günstigere Kostenverlauf sagt dir noch nicht, ob du eine Beratung brauchst oder ob ihre Leistungen den Preis für dich wert sind. Vergleiche deshalb auch Betreuung, Leistungsumfang und vertragliche Bindungen.

Was das Ergebnis zeigt – und was nicht

Alle Ergebnisse dieses Rechners sind vor Steuern. Eine persönliche Nettorechnung würde unter anderem Anschaffungsdaten, Verkäufe, Teilfreistellungen, Freibeträge und bereits angesetzte Vorabpauschalen benötigen. Ein pauschaler Steuerabzug auf die Vermögensdifferenz würde diese Unterschiede nicht verlässlich abbilden.

Die Ansicht „heutige Kaufkraft“ rechnet das Endvermögen mit deiner Inflationsannahme zurück. Sie beschreibt, was der spätere Betrag nach dieser Annahme heute wert wäre. Sie ist weder ein weiterer Kostenabzug noch ein Nettobetrag nach Steuern.

Häufige Fragen zum ETF-Kostenrechner